[新聞] 繼承950萬遺產 嫌定存太慢「想進股市拚

繼承950萬遺產後的資產配置焦慮：定存真的太慢嗎？資深編輯的深度解析

如果你突然獲得一筆不小的意外之財，比如 950 萬新台幣，你的第一個反應是什麼？是感到安心，還是開始焦慮這筆錢放在銀行會被通貨膨脹吃掉？

最近一則新聞引發了廣泛討論：一名網友繼承了 950 萬遺產，原本打算全部放定存，但算了一算利息後，覺得「賺太慢」，萌生了「想進股市拚一把」的念頭，甚至考慮全押高股息 ETF 或個股。這並非個案，根據我多年觀察財經趨勢的經驗，這反映了現代人在「資產保值」與「追逐高報酬」之間的典型焦慮。

如果你也曾在「保守儲蓄」與「積極投資」之間猶豫不決，這篇文章或許能幫你做出更好的決定。我最近深入研究了台灣近十年的市場數據與通膨狀況，希望能為你拆解這 950 萬背後的機會與陷阱。

資產縮水的恐懼：為什麼我們會覺得「定存太慢」？

在討論該不該進股市之前，我們先來看看這位網友為什麼會覺得「慢」。這不僅僅是貪婪，而是一種基於現實數據的合理恐懼。

1. 通膨巨獸與實質負利率的現狀

這對你意味著什麼？簡單來說，把錢放在銀行不動，你的購買力實際上是在下降的。

根據行政院主計總處的資料，**2023 年台灣的全年消費者物價指數（CPI）年增率約為 2.5%**，而在 2024 年初的預測中，通膨壓力雖然稍減，但仍維持在 2% 上下的警戒線。與此同時，台灣各大行庫的一年期定存利率雖然經過央行升息，大約落在 **1.7% 至 1.75%** 之間。

這產生了一個殘酷的數學現實：
* **通膨率 (2.5%) > 定存利率 (1.75%)**
* **實質利率 = -0.75%**

如果你持有 950 萬現金，放在銀行一年，雖然帳面上多了約 16.6 萬的利息，但實際上你的購買力卻縮水了。這就是為什麼許多人會產生「錢變薄」的焦慮感，進而急於尋找更高報酬的標的。

2. 「拚股市」的心態陷阱：投資與投機的界線

新聞中的主角使用了「拚」這個字，這是我認為最危險的訊號。從行為金融學的角度來看，當投資人將股市視為「賭場」而非「資產配置場所」時，失敗率高達 80% 以上。

根據證交所的數據統計，台灣散戶在股市中的平均持有時間逐年縮短，當沖比例過高。**這意味著多數人想要的是「快錢」，而非「複利」。** 對於一筆能改變生活的遺產來說，抱持著「翻倍」的心態進場，往往是資產歸零的開始。950 萬對於一般上班族來說，相當於 **15 至 20 年的薪資總和**，這筆錢的「容錯率」極低，一旦因為「拚」心態而遭遇 30% 的回撤（虧損 285 萬），心理防線極易崩潰，導致在低點砍倉。

深度分析：定存、高股息 ETF 與市值型 ETF 的終極對決

既然定存會輸給通膨，而亂衝股市又容易賠錢，那麼中間的平衡點在哪裡？我們要如何將這 950 萬進行合理的配置？

我不建議「非黑即白」的選擇，而是要看懂不同工具的屬性。以下我將目前台灣投資人最常考慮的三種方案進行深度對比：

1. 方案比較表：950 萬資金的去處

2. 高股息 ETF 的迷思與真相

近年來像是 00878、0056 或 00929 等高股息 ETF 成為顯學。許多人認為這就是「高利定存」。但我必須指出一個關鍵差異：**波動性**。

這對你意味著什麼？如果你將 950 萬全部投入高股息 ETF，雖然一年可能領到 60 萬股息，但在股市修正年份（如 2022 年），你的帳面資產可能會縮水 10% 到 20%，也就是 **95 萬到 190 萬的帳面虧損**。雖然只要不賣出就不算實質虧損，但對於一位剛剛繼承遺產、沒有經歷過市場洗禮的人來說，看到帳戶少了將近 200 萬，這種心理壓力是定存族無法想像的。

3. 為什麼「單筆投入」是最大的賭博？

從我的分析來看，新聞主角最大的盲點不在於「選股」，而在於「進場方式」。手握 950 萬鉅款，最忌諱的就是 **All-in（單筆重押）**。

根據歷史數據回測，如果在股市高點單筆投入，可能需要 3 到 5 年才能解套；但如果採用 **定期定額** 或 **分批佈局**（例如分 24 個月投入），雖然犧牲了一部分爆發性獲利，卻能極大程度地平滑成本，避免買在山頂。對於繼承者來說，**「守富」的重要性遠大於「創富」**。

個人觀點：我從身邊案例看到的「驟富」詛咒

我曾經採訪過一位類似的案例，他在 35 歲時繼承了約 1200 萬的房產變現資金。當時也是嫌定存太少，在朋友慫恿下進入了期貨與小型飆股市場。

1. 心理帳戶的陷阱

我發現，當錢是「天上掉下來」的時候，人們傾向於將其歸類為「意外之財」，在心理帳戶中，這筆錢的消費痛感遠低於自己辛苦賺來的薪水。這位朋友在第一年運氣好賺了 200 萬，讓他誤以為自己是股神，接著加大槓桿，結果在一次市場黑天鵝事件中，不僅賠光獲利，還倒賠了 600 萬本金。

這讓我意識到，**950 萬不是一筆用來「翻倍」的籌碼，而是一張「人生安全網」**。如果運用得當，它能讓你每年多出 40-50 萬的被動收入，相當於每個月加薪 3-4 萬，這已經足以改變生活品質，何必為了追求不確定的暴利而冒險？

2. 真正的財富自由是「睡得著覺」

從我的經驗來看，最好的投資策略不是報酬率最高的那個，而是**讓你晚上睡得著覺的那個**。

如果你把 950 萬全部投入股市，每天盯著盤面，心隨著紅綠K線跳動，那這筆遺產帶給你的不是幸福，而是焦慮。真正的資產配置，應該是讓你忘記這筆錢的存在，讓它在背景中默默為你工作，而不是成為你生活的主宰。

實用建議：給繼承者的 4 步資產配置法

綜合以上分析，如果你或你的親友面臨類似情況，我建議採取以下「保本增值」的策略，而不是盲目「拚股市」：

* **第一步：預留 2 年生活費與緊急預備金（約 100-150 萬）**
* **放在哪？** 高活存利率的數位帳戶或短期定存。
* **為什麼？** 這是你的「護城河」。股市大跌時，你不必為了生活費被迫賣出虧損的股票。手中有糧，心中不慌。

* **第二步：償還高利率債務（視個人情況）**
* **做什麼？** 如果你有信貸（利率 > 3%）或信用卡循環利息（利率 > 10%），優先還清。
* **為什麼？** 這是無風險的報酬。還掉 5% 的貸款，等於你現賺 5% 的無風險收益，這比任何股票都划算。

* **第三步：建立核心收息部位（約 500-600 萬）**
* **放在哪？** 分散投入 2-3 檔高股息 ETF（如 00878、0056）或投資等級債券 ETF（如 00720B）。
* **策略：** 不要一次買滿。將資金分成 12 到 24 份，每個月定期定額投入。
* **預期效果：** 目標是創造每年約 5% 的現金流（約 25-30 萬），用來抵禦通膨並補貼生活。

* **第四步：配置衛星成長部位（約 200 萬）**
* **放在哪？** 市值型 ETF（如 0050、006208）或全球指數 ETF（如 VT）。
* **為什麼？** 這是為了長期的資產增值。這部分資金要做好「放著 10 年不動」的心理準備，用時間換取複利成長，對抗長期的貨幣貶值。

結語：慢，才是最快的路

回到新聞標題，嫌定存太慢是人之常情，但「想進股市拚」往往是災難的開始。擁有 950 萬遺產，你已經贏在起跑點了，你不需要透過高風險操作來證明什麼。

在這個充滿雜訊的時代，能夠耐得住性子，構建一個股債平衡、風險可控的投資組合，才是真正的智慧。記住，投資是一場馬拉松，不是百米衝刺。對於這筆得來不易的遺產，**守住它，並讓它穩穩地產生現金流，這才是對上一代心血最大的尊重。**

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